الأولي العالمية
تراجعت أحجام الطرح العام 8% في 2023 فيما تراجعت العائدات 33%
مقارنة بعام 2022، وفقًا لتقرير اتجاهات الاكتتابات العالمية لعام 2023 الصادر عن EY. ما مجموعه
1,298 طرحًا أوليًا جمع 123.2 مليار دولار العام الماضي، مقارنة بـ 1,415 عرضًا و
184.3 مليار دولار رأس المال في عام 2022.
تمويل
أقطاب ناقش
حالة سوق الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا وأجزاء أخرى من العالم
العالم مع جورج تشان، قائد الاكتتاب العام العالمي في EY. سعينا معًا
إجابات على ما ينبغي للشركات التي تخطط لطرحها لأول مرة في سوق الأوراق المالية في عام 2024
القيام به لتحقيق النجاح.
الهبوط
جاء على الرغم من ارتفاع السوق وانخفاضه التقلبات في الأسواق المتقدمة لكثير من
2023. ومع ذلك، السياسات النقدية الصارمة وهوس المستثمرين بالتكنولوجيا الضخمة
شهية الأسهم محدودة للإدراجات الجديدة.
الولايات المتحدة و
شهدت أوروبا العديد من الزيادات في أسعار الفائدة منذ عام 2022، مما يؤدي إلى انخفاض
في أحجام الاكتتاب في هذه الأسواق الناضجة. ومع ذلك، كما يظهر التضخم العالمي
هناك علامات على التيسير هذا العام، وهناك توقعات بارتفاع أسعار الفائدة
التخفيضات قد تجدد ثقة المستثمرين. وهذا يمكن أن يؤدي إلى أكثر استقرارا
عوائد على استثمارات الاكتتاب العام، مما قد يؤدي إلى زيادة نشاط السوق.
"في عام 2023 ،
عانت كل من الأسواق الأمريكية والأوروبية من التضخم العنيد
"التشديد النقدي القوي، الذي أغرق شهية الإدراجات"، تشان
علق. "لقد أدت الاضطرابات الجيوسياسية والصراعات الإقليمية إلى زيادة تعقيد الاكتتاب العام
معنويات السوق، وتقليل تحمل المخاطر أمر ضروري لازدهار الاكتتاب العام
البيئات. "
موجة
أظهرت الاكتتابات العامة الأولية الهامة التي ظهرت في سبتمبر 2023 أنها باهتة
الأداء بعد إطلاقها. وهذا يعكس التفاوت المستمر في
توقعات التقييم بين المصدرين والمستثمرين، مما دفع بعض الشركات إلى ذلك
إعادة النظر في الجداول الزمنية للطرح العام.
المنظور الإقليمي
•
وشهدت الأمريكتان نشاطًا أفضل، حيث ارتفعت أحجام الاكتتابات العامة الأولية بنسبة 15% وعائدات أكثر من ذلك
مضاعفة من 2022. وشكلت الولايات المتحدة أكثر من 85% من 153 صفقة تم جمعها
22.7 مليار دولار. وحققت صفقات أكبر حجما، بما في ذلك سبع صفقات تجاوزت قيمتها 500 مليون دولار، نجاحا كبيرا
الزيادة في العائدات.
"ومع ذلك،
عند المقارنة بمتوسط مستويات الخمس سنوات، لا يزال السوق الأمريكي متأخرًا بنسبة 5%
عدد و 66% من العائدات. من الواضح أن السوق شهد بعض البريق
سطح الزخم هذا العام، وخاصة مع ظهور رفيعة المستوى
وأضاف تشان: "شركات التكنولوجيا في أواخر سبتمبر".
المحيط الآسيوي
تعاملت مع الرياح المعاكسة الاقتصادية والجيوسياسية حيث انخفضت الأحجام والعائدات بنسبة 18٪
44٪ مقارنة بعام 2022. استمرت أسواق الاكتتابات العامة في البر الرئيسي للصين وهونج كونج في الانخفاض
وسط تباطؤ النمو الاقتصادي.
"رأت الآسيان
ارتفاع طفيف في حجم الاكتتاب العام، على الرغم من تواضع العائدات مع ارتفاع النشاط
تتركز في إندونيسيا وتايلاند وماليزيا. اكتسبت الاكتتابات العامة الأولية في اليابان زخما
وتابع تشان: "لقد وفرت السياسات الداعمة والأسهم المزدهرة ظروف إدراج مثالية".
أوروبا،
الشرق الأوسط والهند وأفريقيا (EMEIA) ظهرت عليه علامات التعافي مع ارتفاع حجم الصفقات بنسبة 7%، على الرغم من انخفاض العائدات بنسبة 39% مع عدد أقل من الصفقات الكبيرة. المجموع
وبلغ عدد الاكتتابات العامة الأولية في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 413، وجمعت 31.1 مليار دولار.
"عدة أجزاء
حققت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا عوائد أفضل للاكتتاب العام، مما أظهر المزيد من علامات الانتعاش. العديد من الشركات الإقليمية مستعدة لتنفيذ الاكتتابات العامة الأولية، رغم تأجيلها سابقاً
وأوضح رئيس الاكتتاب العام العالمي في EY أن الصفقات قد تظهر مرة أخرى أيضًا.
آفاق الاكتتاب العام لعام 2024
كما النقدية
ومع احتمال تخفيف السياسات في عام 2024، يمكن أن تجتذب أسواق الاكتتابات الأولية المزيد من المستثمرين. لكن،
وقد تؤدي التوترات العالمية المستمرة إلى كبح الثقة. يجب على الشركات المرتبطة بالاكتتاب العام أن تركز
على أساسيات قوية وتوقعات تسعير معقولة للاستفادة من أي منها
الفتحات، تنصح EY.
"بشكل عام، يمكن لسوق الاكتتابات العامة العالمية أن تتحسن مقارنة بمستويات هذا العام على خلفية التضخم المعتدل والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة مع الأمل في حدوث انتعاش أسرع للاقتصاد الصيني وهبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، فإن استمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي قد يقوض الثقة».
وأضاف.
IPO
ومن المتوقع أن يزداد النشاط في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في النصف الثاني من عام 2. ونظراً لبيئة السوق التي لا يمكن التنبؤ بها، فإن توقعات النصف الأول من عام 2024 في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا متفائلة ولكنها حذرة.
وأضاف خبير EY: "في العديد من البلدان، تتخذ الحكومات والجهات التنظيمية خطوات لتحفيز أسواق رأس المال، وهو ما يعد بمثابة رياح خلفية لنشاط الاكتتاب العام".
الاكتتاب العام قد لا يكون كافيا
الشركات
يجب أن تكون الشركات التي تطمح إلى إطلاق عروضها العامة الأولية في عام 2024 شاملة
مستعدة، مع الأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الحاسمة. وتشمل هذه
الوضع الحالي والاتجاهات المستقبلية للتضخم وأسعار الفائدة، وتأثير
السياسات واللوائح الحكومية، ووتيرة وطبيعة الانتعاش الاقتصادي،
التوترات والصراعات الجيوسياسية المستمرة، وأهمية البيئة،
المعايير الاجتماعية ومعايير الحوكمة، وديناميكيات سلسلة التوريد العالمية.
علاوة على ذلك، ينبغي لهم "إعداد قصص عالية الجودة عن الأسهم من خلال العمل القوي
إدارة رأس المال وطريق واضح للربحية لإظهار الثقة فيه
وأوضح تشان: "نمو الإيرادات والأسعار المواتية بعد الإدراج".
بالإضافة إلى ذلك،
وينبغي عليهم تقييم جميع السبل المتاحة، بدءا من الاكتتاب العام البديل
طرق مثل القوائم المباشرة أو القوائم المزدوجة والثانوية للآخرين
استراتيجيات التمويل مثل رأس المال الخاص، وتمويل الديون، أو المبيعات التجارية.
"النظر في أ
نهج مزدوج أو متعدد المسارات، بما في ذلك الاكتتاب العام وطرق التمويل الأخرى
(رأس المال الخاص أو الديون أو البيع التجاري) "، اختتم قائد الاكتتاب العالمي في EY.
لا يزال الاكتتاب العام وسيلة جيدة للشركة لزيادة رأس المال، لكن الظروف التي لاحظناها في عام 2021 قد لا تتكرر بسرعة. وإذا كنت تتساءل عن الشكل الذي يبدو عليه الاكتتاب العام من وجهة نظر الوسيط، فراجع مقالتنا "لماذا لا يصبح وسطاء الفوركس علنيين؟".
الأولي العالمية
تراجعت أحجام الطرح العام 8% في 2023 فيما تراجعت العائدات 33%
مقارنة بعام 2022، وفقًا لتقرير اتجاهات الاكتتابات العالمية لعام 2023 الصادر عن EY. ما مجموعه
1,298 طرحًا أوليًا جمع 123.2 مليار دولار العام الماضي، مقارنة بـ 1,415 عرضًا و
184.3 مليار دولار رأس المال في عام 2022.
تمويل
أقطاب ناقش
حالة سوق الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا وأجزاء أخرى من العالم
العالم مع جورج تشان، قائد الاكتتاب العام العالمي في EY. سعينا معًا
إجابات على ما ينبغي للشركات التي تخطط لطرحها لأول مرة في سوق الأوراق المالية في عام 2024
القيام به لتحقيق النجاح.
الهبوط
جاء على الرغم من ارتفاع السوق وانخفاضه التقلبات في الأسواق المتقدمة لكثير من
2023. ومع ذلك، السياسات النقدية الصارمة وهوس المستثمرين بالتكنولوجيا الضخمة
شهية الأسهم محدودة للإدراجات الجديدة.
الولايات المتحدة و
شهدت أوروبا العديد من الزيادات في أسعار الفائدة منذ عام 2022، مما يؤدي إلى انخفاض
في أحجام الاكتتاب في هذه الأسواق الناضجة. ومع ذلك، كما يظهر التضخم العالمي
هناك علامات على التيسير هذا العام، وهناك توقعات بارتفاع أسعار الفائدة
التخفيضات قد تجدد ثقة المستثمرين. وهذا يمكن أن يؤدي إلى أكثر استقرارا
عوائد على استثمارات الاكتتاب العام، مما قد يؤدي إلى زيادة نشاط السوق.
"في عام 2023 ،
عانت كل من الأسواق الأمريكية والأوروبية من التضخم العنيد
"التشديد النقدي القوي، الذي أغرق شهية الإدراجات"، تشان
علق. "لقد أدت الاضطرابات الجيوسياسية والصراعات الإقليمية إلى زيادة تعقيد الاكتتاب العام
معنويات السوق، وتقليل تحمل المخاطر أمر ضروري لازدهار الاكتتاب العام
البيئات. "
موجة
أظهرت الاكتتابات العامة الأولية الهامة التي ظهرت في سبتمبر 2023 أنها باهتة
الأداء بعد إطلاقها. وهذا يعكس التفاوت المستمر في
توقعات التقييم بين المصدرين والمستثمرين، مما دفع بعض الشركات إلى ذلك
إعادة النظر في الجداول الزمنية للطرح العام.
المنظور الإقليمي
•
وشهدت الأمريكتان نشاطًا أفضل، حيث ارتفعت أحجام الاكتتابات العامة الأولية بنسبة 15% وعائدات أكثر من ذلك
مضاعفة من 2022. وشكلت الولايات المتحدة أكثر من 85% من 153 صفقة تم جمعها
22.7 مليار دولار. وحققت صفقات أكبر حجما، بما في ذلك سبع صفقات تجاوزت قيمتها 500 مليون دولار، نجاحا كبيرا
الزيادة في العائدات.
"ومع ذلك،
عند المقارنة بمتوسط مستويات الخمس سنوات، لا يزال السوق الأمريكي متأخرًا بنسبة 5%
عدد و 66% من العائدات. من الواضح أن السوق شهد بعض البريق
سطح الزخم هذا العام، وخاصة مع ظهور رفيعة المستوى
وأضاف تشان: "شركات التكنولوجيا في أواخر سبتمبر".
المحيط الآسيوي
تعاملت مع الرياح المعاكسة الاقتصادية والجيوسياسية حيث انخفضت الأحجام والعائدات بنسبة 18٪
44٪ مقارنة بعام 2022. استمرت أسواق الاكتتابات العامة في البر الرئيسي للصين وهونج كونج في الانخفاض
وسط تباطؤ النمو الاقتصادي.
"رأت الآسيان
ارتفاع طفيف في حجم الاكتتاب العام، على الرغم من تواضع العائدات مع ارتفاع النشاط
تتركز في إندونيسيا وتايلاند وماليزيا. اكتسبت الاكتتابات العامة الأولية في اليابان زخما
وتابع تشان: "لقد وفرت السياسات الداعمة والأسهم المزدهرة ظروف إدراج مثالية".
أوروبا،
الشرق الأوسط والهند وأفريقيا (EMEIA) ظهرت عليه علامات التعافي مع ارتفاع حجم الصفقات بنسبة 7%، على الرغم من انخفاض العائدات بنسبة 39% مع عدد أقل من الصفقات الكبيرة. المجموع
وبلغ عدد الاكتتابات العامة الأولية في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 413، وجمعت 31.1 مليار دولار.
"عدة أجزاء
حققت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا عوائد أفضل للاكتتاب العام، مما أظهر المزيد من علامات الانتعاش. العديد من الشركات الإقليمية مستعدة لتنفيذ الاكتتابات العامة الأولية، رغم تأجيلها سابقاً
وأوضح رئيس الاكتتاب العام العالمي في EY أن الصفقات قد تظهر مرة أخرى أيضًا.
آفاق الاكتتاب العام لعام 2024
كما النقدية
ومع احتمال تخفيف السياسات في عام 2024، يمكن أن تجتذب أسواق الاكتتابات الأولية المزيد من المستثمرين. لكن،
وقد تؤدي التوترات العالمية المستمرة إلى كبح الثقة. يجب على الشركات المرتبطة بالاكتتاب العام أن تركز
على أساسيات قوية وتوقعات تسعير معقولة للاستفادة من أي منها
الفتحات، تنصح EY.
"بشكل عام، يمكن لسوق الاكتتابات العامة العالمية أن تتحسن مقارنة بمستويات هذا العام على خلفية التضخم المعتدل والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة مع الأمل في حدوث انتعاش أسرع للاقتصاد الصيني وهبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، فإن استمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي قد يقوض الثقة».
وأضاف.
IPO
ومن المتوقع أن يزداد النشاط في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في النصف الثاني من عام 2. ونظراً لبيئة السوق التي لا يمكن التنبؤ بها، فإن توقعات النصف الأول من عام 2024 في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا متفائلة ولكنها حذرة.
وأضاف خبير EY: "في العديد من البلدان، تتخذ الحكومات والجهات التنظيمية خطوات لتحفيز أسواق رأس المال، وهو ما يعد بمثابة رياح خلفية لنشاط الاكتتاب العام".
الاكتتاب العام قد لا يكون كافيا
الشركات
يجب أن تكون الشركات التي تطمح إلى إطلاق عروضها العامة الأولية في عام 2024 شاملة
مستعدة، مع الأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الحاسمة. وتشمل هذه
الوضع الحالي والاتجاهات المستقبلية للتضخم وأسعار الفائدة، وتأثير
السياسات واللوائح الحكومية، ووتيرة وطبيعة الانتعاش الاقتصادي،
التوترات والصراعات الجيوسياسية المستمرة، وأهمية البيئة،
المعايير الاجتماعية ومعايير الحوكمة، وديناميكيات سلسلة التوريد العالمية.
علاوة على ذلك، ينبغي لهم "إعداد قصص عالية الجودة عن الأسهم من خلال العمل القوي
إدارة رأس المال وطريق واضح للربحية لإظهار الثقة فيه
وأوضح تشان: "نمو الإيرادات والأسعار المواتية بعد الإدراج".
بالإضافة إلى ذلك،
وينبغي عليهم تقييم جميع السبل المتاحة، بدءا من الاكتتاب العام البديل
طرق مثل القوائم المباشرة أو القوائم المزدوجة والثانوية للآخرين
استراتيجيات التمويل مثل رأس المال الخاص، وتمويل الديون، أو المبيعات التجارية.
"النظر في أ
نهج مزدوج أو متعدد المسارات، بما في ذلك الاكتتاب العام وطرق التمويل الأخرى
(رأس المال الخاص أو الديون أو البيع التجاري) "، اختتم قائد الاكتتاب العالمي في EY.
لا يزال الاكتتاب العام وسيلة جيدة للشركة لزيادة رأس المال، لكن الظروف التي لاحظناها في عام 2021 قد لا تتكرر بسرعة. وإذا كنت تتساءل عن الشكل الذي يبدو عليه الاكتتاب العام من وجهة نظر الوسيط، فراجع مقالتنا "لماذا لا يصبح وسطاء الفوركس علنيين؟".
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.financemagnates.com//forex/2024-ipo-outlook-eys-chan-forecasts-a-brighter-year-for-listings-post-2023s-gloom/
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- $ UP
- 1
- 15%
- 1h
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 26
- الثاني
- 7
- a
- وفقا
- حسابي
- استأثرت
- التأهيل
- نشاط
- وأضاف
- أفريقيا
- بعد
- العدواني
- علي بابا
- بابا الغيمة
- الكل
- أيضا
- البديل
- بالرغم ان
- الأمريكتين
- وسط
- an
- و
- الأجوبة
- توقع
- أي وقت
- شهية
- نهج
- هي
- البند
- AS
- تطمح
- At
- جذب
- متاح
- السبل
- المتوسط
- الى الخلف
- لوحة الاعلان
- BE
- وراء
- أفضل
- ما بين
- مليار
- على حد سواء
- أكثر إشراقا
- وسيط
- وسطاء
- لكن
- by
- أتى
- قادر على
- الموارد
- أسواق المال
- الاستفادة
- مما تسبب في
- حذر
- سلسلة
- تشان
- التحقق
- الصين
- الصينية
- واضح
- انقر
- سحابة
- علق
- الشركات
- حول الشركة
- مقارنة
- مقارنة
- ضاعف
- مركز
- وخلص
- حالة
- الشروط
- الثقة
- الصراعات
- التواصل
- واصل
- استطاع
- دولة
- المعايير
- عبر الحدود
- حاسم
- حالياًّ
- الوضع الحالي
- تخفيضات
- صفقة
- المخصصة
- دين
- تمويل الدين
- لاول مرة
- رفض
- انخفاض
- تخفيض
- مخصصة
- تظاهر
- على الرغم من
- المتقدمة
- تناقص
- مباشرة
- ناقش
- do
- مضاعفة
- إسقاط
- غرق
- مزدوج
- دينامية
- سهولة
- تخفيف
- الشرق
- اقتصادي
- النمو الاقتصادي
- الانتعاش الاقتصادي
- اقتصاد
- ظهرت
- البيئة
- بيئي
- البيئات
- إنصاف
- خاصة
- أساسي
- أوروبا
- المجلة الأوروبية
- تقييم
- تنفيذ
- التوقعات
- متوقع
- تمكنت
- خبير
- شرح
- EY
- العوامل
- FAST
- أسرع
- ملائم
- أقل
- التمويل
- الشركات
- تركز
- في حالة
- تقويم الفوركس
- تبدأ من
- أساسيات
- إضافي
- مستقبل
- FX
- وسطاء الفوركس
- اكتسبت
- الجغرافية السياسية
- جورج
- معطى
- العالمية
- على الصعيد العالمي
- Go
- خير
- الحكم
- حكومة
- الحكومات
- التسويق
- كان
- نصفي
- يملك
- الرياح المعاكسة
- يساعد
- رقيقة
- عالي الجودة
- جدا
- ارتفاع
- كونغ
- 香港
- أمل
- لكن
- HTTPS
- المثالي
- if
- التأثير
- تحسن
- تحسن
- in
- تتضمن
- بما فيه
- القيمة الاسمية
- في ازدياد
- الهند
- أندونيسيا
- تضخم مالي
- في البداية
- عدم إستقرار
- مصلحة
- سعر الفائدة
- أسعار الفائدة
- إلى
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- IPO
- الاكتتابات
- المصدرين
- اليابان
- JPG
- علم
- هونغ
- باهتة
- هبوط
- كبير
- أكبر
- اسم العائلة
- العام الماضي
- متأخر
- إطلاق
- قيادة
- زعيم
- ومستوياتها
- مثل
- محدود
- قائمة
- مصانع
- تبدو
- منخفض
- البر الرئيسى
- البر الرئيسي للصين
- ماليزيا
- إدارة
- كثير
- تجارة
- بيئة السوق
- معنويات السوق
- الأسواق
- ناضج
- مايو..
- ميجا
- طرق
- وسط
- الشرق الأوسط
- ربما
- مليون
- الاعتدال
- متواضع
- زخم
- نقدي
- تشديد نقدي
- الأكثر من ذلك
- كثيرا
- يجب
- الطبيعة
- جديد
- عدد
- كثير
- ملاحظ
- of
- عرضت
- الوهب
- عروض
- on
- جارية
- فتحات
- طريقة التوسع
- متفائل
- or
- أخرى
- لنا
- خارج
- بريد اوتلوك
- على مدى
- سلام
- أجزاء
- مسار
- أداء
- منظور
- وجهات نظر
- تخطيط
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- سياسات الخصوصية والبيع
- محتمل
- يحتمل
- أعدت
- سابقا
- الأسعار
- التسعير
- خاص
- العائدات
- المزيد من الربح
- جمهور
- عرض عام
- بسرعة
- رفع
- رفع
- رفع
- حشد
- تتراوح
- معدل
- ارتفاع الأسعار
- الأجور
- RE
- استعداد
- معقول
- إعادة النظر في
- استرجاع
- تخفيضات
- عكست
- إقليمي
- قوانين
- الجهات التنظيمية
- كرر
- تقرير
- عائدات
- إيرادات
- نمو الإيرادات
- ارتفاع
- المخاطرة
- s
- تخفيضات
- الأملاح
- رأى
- سيناريوهات
- ثانوي
- آمن
- رأيت
- عاطفة
- سبتمبر
- سبعة
- عدة
- ينبغي
- إظهار
- تبين
- يظهر
- أهمية
- هام
- لوحات
- منذ
- العدالة
- ناعم
- الحلول
- بعض
- بحث
- مستقر
- الولايه او المحافظه
- خطوات
- لا يزال
- حفز
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- الأسهم
- قصص
- استراتيجيات
- قوي
- أساسيات قوية
- تحقيق النجاح
- هذه
- تزويد
- سلسلة التوريد
- داعمة
- المساحة
- مستمر
- الريح الخلفية
- مع الأخذ
- التكنولوجيا
- تكنولوجيا
- التوتر
- تايلاند
- من
- أن
- •
- من مشاركة
- هناك.
- تشبه
- هم
- هذا العام
- بعناية
- تشديد
- الجداول الزمنية
- إلى
- سويا
- تسامح
- تصدرت
- الإجمالي
- تجارة
- التجار
- جديد الموضة
- تقويض
- لا يمكن التنبؤ به
- اضطراب
- us
- الاقتصاد الأمريكي
- الولايات المتحدة الأميركية
- تقييم الموقع
- مختلف
- مقابل
- حجم
- مجلدات
- وكان
- موجة
- طريق..
- we
- ابحث عن
- متى
- التي
- في حين
- مع
- يتساءل
- عامل
- العالم
- عام
- لصحتك!
- زفيرنت